Szenario-Analyse

Die OMV verwendet zwei unterschiedliche Szenarien, die sich durch die zugrunde gelegten Erwartungen über die Geschwindigkeit der künftigen weltweiten Dekarbonisierung unterscheiden und zu unterschiedlichen Annahmen über Nachfrage, Preise und Margen von fossilen Produkten führen. Der Base Case wird für die Mittelfristplanung sowie für Schätzungen verwendet, die in die Bewertung verschiedener Bilanzpositionen des Konzernabschlusses einfließen, wie Werthaltigkeitstests für nicht finanzielle Vermögenswerte und die Bewertung von Rückstellungen. Der Stress Case, der auf einem schnelleren Dekarbonisierungspfad basiert als der Base Case, wird für die Berechnung von Sensitivitäten verwendet, um die Unsicherheit aus der Geschwindigkeit der Energiewende zu berücksichtigen und das finanzielle Risiko für die bestehenden Vermögenswerte der OMV aus der Energiewende besser abschätzen zu können. Beide Szenarien, der Base Case und der Stress Case, berücksichtigen mehr Klimaschutzanstrengungen und einen schnelleren Dekarbonisierungspfad als die im Vorjahr verwendeten Szenarien. Die OMV erwartet aber weiterhin, dass sich die Energiewende in verschiedenen Teilen der Welt mit unterschiedlicher Geschwindigkeit vollziehen wird.

Der Base Case baut auf einem Szenario auf, in dem die OECD-Länder das Netto-Null-Emissionsziel zwischen 2050 und 2070 erreichen werden – was einem Pfad zwischen den IEA-Szenarien der Internationalen Energieagentur (IEA) für Netto-Null-Emissionen (Net Zero Emissions; NZE) und für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Scenario; SDS) entspricht – und die Nicht-OECD-Länder die angekündigten Dekarbonisierungszusagen vollständig und fristgerecht implementieren – was dem IEA-Szenario der angekündigten Verpflichtungen (Announced Pledges Scenario; APS) entspricht.

Für die Stresstestanalyse wird ein Szenario verwendet, das einen möglichen Weg zur Erreichung der Klimaziele gemäß dem Pariser Abkommen darstellt. In diesem Szenario wird angenommen, dass fortgeschrittene Volkswirtschaften das Netto-Null-Emissionsziel bis 2050 erreichen, während Volkswirtschaften mit mittlerem Einkommen und Entwicklungsländer dieses erst zu einem späteren Zeitpunkt, aber nicht später als 2070 erreichen werden. Dieses Szenario basiert auf einem Pfad zwischen dem SDS und dem NZE-Szenario der IEA. Aus der Annahme, dass die ganze Welt den Verpflichtungen des Pariser Abkommens nachkommt, ergeben sich eine niedrigere Nachfrage nach Öl und Gas und folglich niedrigere Öl- und Gaspreise als im Base Case. Weiters enthält dieses Szenario andere mögliche Effekte wie ein langsameres kurzfristiges Wirtschaftswachstum.

In einer weiteren Sensitivitätsanalyse zur Beurteilung der Werthaltigkeit der Öl- und Gasvermögenswerte im Geschäftsbereich E&P verwendet die OMV das von der IEA modellierte NZE-Szenario. Es zeigt einen Pfad für den globalen Energiesektor zur Erreichung des Netto-Null-CO₂-Emissionsziels bis 2050 auf. Für Investitionsentscheidungen werden Wirtschaftlichkeitsrechnungen auf Basis der gleichen Preis- und Nachfrageannahmen wie in der Mittelfristplanung und den Werthaltigkeitstests erstellt. Weiters ist für alle Investitionsentscheidungen eine Wirtschaftlichkeitsrechnung auf Basis der Stress-Case-Annahmen verpflichtend, um die wirtschaftliche Rentabilität auch in einem an den Zielen des Pariser Abkommens ausgerichteten Szenario zu beurteilen. Das NZE-Szenario der IEA wird für Investitionsentscheidungen nicht herangezogen.

Kosten für CO₂ Emissionen werden in den Wirtschaftlichkeitsrechnungen, Werthaltigkeitstests sowie im Stress-Case-Szenario insoweit berücksichtigt, als es in den jeweiligen Ländern eine CO₂-Bepreisung gibt.

Nach dem Stress-Case-Szenario hätten die Buchwerte der Öl- und Gasvermögenswerte mit sicheren Reserven (inklusive der at-equity bewerteten Beteiligungen von E&P) um EUR 4,4 Mrd und die Firmenwerte um EUR 0,6 Mrd reduziert werden müssen. Zusätzlich würden einige Öl- und Gasvermögenswerte ohne sichere Reserven mit einem GuV-Effekt vor Steuern von EUR 0,3 Mrd aufgegeben werden. Für Öl- und Gasvermögenswerte wurde eine weitere Sensitivität auf Basis der Öl- und Gaspreise gemäß dem NZE-Szenario der IEA berechnet, die eine Reduktion des Buchwerts der Öl- und Gasvermögenswerte mit sicheren und unsicheren Reserven (inklusive der Firmenwerte von E&P) von EUR 6,1 Mrd zeigte.

Im Geschäftsbereich R&M berücksichtigt der Stress Case eine weltweit rückgängige Nachfrage für fast alle Produkte, die im Vergleich zu dem in den Wertminderungstests enthaltenen Szenario zu niedrigeren Margen und Cracks führt. Das Stress-Case-Szenario würde in einem zusätzlichen Rückgang der Buchwerte der Raffinerien (inklusive der Beteiligung an ADNOC Refining) in der Höhe von EUR 0,6 Mrd resultieren, wobei sich dieser Betrag hauptsächlich auf die Beteiligung an ADNOC Refining sowie Petrobrazi in Rumänien bezieht. Die Raffinerien Schwechat und Burghausen sind durch den starken Fokus auf petrochemische Produkte weniger stark von einem Wertminderungsrisiko in einem solchen Szenario betroffen. Mehr dazu finden Sie im Geschäftsbericht im Abschnitt Wesentliche Schätzungen und Annahmen bei der Beurteilung von klimabezogenen Risiken.