Die OMV an den Kapitalmärkten

Im Jahr 2023 holten Aktien weltweit ihre früheren Verluste wieder auf. Technologische Fortschritte und eine robuste US-Wirtschaft trugen dazu bei, negative Faktoren wie eine schwache chinesische Wirtschaft, die Bankenkrise und die Spannungen im Nahen und Mittleren Osten auszugleichen. Nach dem Anstieg der Rohstoffpreise im Jahr 2022 hinkte der Energiesektor im Jahr 2023 hinterher – und damit auch der Aktienkurs der OMV.

Finanzmärkte

Globale und europäische Aktien erholten sich im Laufe des Jahres 2023. Der globale MSCI World Index und der europäische STOXX 600 stiegen laut Bloomberg um 22% bzw. 13% und konnten damit die Verluste des Vorjahres wettmachen.

Dieser Aufschwung fand jedoch in einem ereignisreichen Jahr unter sehr instabilen Bedingungen statt. Vor dem Hintergrund des anhaltenden Krieges in der Ukraine, einer weiterhin schwachen chinesischen Wirtschaft und hoher Inflation erschütterten vor allem die Bankenkrise im März und der Nahostkrieg die Märkte. Insgesamt sorgten unterstützende Faktoren wie der wachsende Optimismus hinsichtlich der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und die technologischen Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz und der Medikamente gegen Fettleibigkeit für eine positive Stimmung.

Vergleicht man die Sektoren, so schnitt der Technologiesektor am besten ab, angetrieben von der Euphorie über die künstliche Intelligenz. Abseits der Bankenkrise profitierte der Finanzsektor von steigenden Zinsen. Nachlassende Befürchtungen über eine starke Rezession führten dazu, dass die defensiven Sektoren hinterherhinkten – mit Ausnahme des Gesundheitswesens, das durch die Einführung neuer Medikamente zur Gewichtsreduktion ein wenig Rückenwind bekam. Der Energiesektor entwickelte sich unterdurchschnittlich, da sich der durch die Sorge über den Ausfall russischer Lieferungen ausgelöste Anstieg der Rohstoffpreise im Jahr 2022 nicht wiederholte.

Die Aktienkurse im globalen Öl- und Gassektor wiesen im Jahr 2023 eine etwas geringere Volatilität auf als der Brent-Referenzpreis. Auch die Aktienkurse der Ölgesellschaften fielen mit dem Ausbruch der Bankenkrise im März, wenn auch nicht so stark wie die Rohstoffpreise. Die anschließenden Nachfragesorgen an der Rohölfront schlugen auch auf den Aktienmarkt durch, allerdings wiederum nicht in vollem Umfang. Während der Brent-Rohölpreis bis Ende Juni gegenüber dem Jahresbeginn um 10% gesunken war, hatte der FTSEurofirst 300 Oil & Gas Index nur die Hälfte davon wieder aufgeholt. Auf der anderen Seite spiegelte sich die Angebotsreduzierung, die Ende September zum Jahreshöchststand für Brent führte, nicht vollständig in den Aktienkursen wider. In den letzten beiden Monaten des Jahres, in denen der Brent-Preis aufgrund der Auswirkungen eines enttäuschenden OPEC-Treffens und der beginnenden Unterbrechungen der Schifffahrt im Roten Meer schwankte, blieben die Aktienbewertungen relativ stabil. Bis zum Jahresende hatte der FTSEurofirst 300 Oil & Gas Index um mehr als 4% zugelegt, während der Brent-Preis im gleichen Zeitraum um etwa den gleichen Wert gesunken war.

Entwicklung der OMV Aktie

Die OMV Aktie startete mit einem Kurs von EUR 48,10 in das Jahr und erreichte ihren höchsten Schlusskurs für das gesamte Jahr 2023 am ersten Handelstag, dem 2. Jänner, mit EUR 49,23. Das beherrschende Thema für den Kurs der OMV Aktie war zu Jahresbeginn der Brent-Ölpreis, der von Optimismus hinsichtlich der steigenden Nachfrage in China nach dem Ende der Covid–19-Lockdown-Politik geprägt war. Dieser Optimismus wurde jedoch schon bald erschüttert, zunächst durch die Entscheidung der OPEC gegen eine Produktionskürzung Anfang Februar und dann Mitte März durch die weltweiten wirtschaftlichen Sorgen im Zusammenhang mit der Bankenkrise in den USA, die den Kurs der OMV Aktie unter EUR 40 drückten.

Danach erholte sich der Aktienkurs wieder, was auf die starken Quartalsergebnisse im April und die erwartete Rekorddividende zurückzuführen ist, die auf der Jahreshauptversammlung am 31. Mai beschlossen werden sollte. Nach dem Dividendenstichtag am 6. Juni rückten die Sorgen um die Ölnachfrage wieder in den Vordergrund. In der Folge erreichte der Aktienkurs am 23. Juni mit EUR 37,57 sein Jahrestief. Marktspekulationen über einen möglichen Zusammenschluss von Borealis und Borouge lösten Anfang Juli eine Kurserholung aus, die auch durch den Ölpreis unterstützt wurde, der durch saudische und russische Förderkürzungen begünstigt wurde. Diese Aufwärtsentwicklung hielt bis Mitte September an und erreichte ihren Höhepunkt bei über EUR 45.

Danach überwogen wieder die Sorgen um die Entwicklung der Ölnachfrage und machten den positiven Einfluss der wiederkehrenden Spekulationen über den Zusammenschluss von Borealis und Borouge zunichte. Der durch eine enttäuschende OPEC-Konferenz verursachte fallende Ölpreis führte Mitte Dezember zu einem weiteren Kurstief der OMV Aktie mit rund EUR 38, gefolgt von einem leichten Aufschwung, als sich der Ölpreis aufgrund einer Unterbrechung des Öltransits durch das Rote Meer aufgrund der Spannungen im Nahen Osten erholte. Die OMV Aktie beendete das Jahr mit einem Kurs von EUR 39,77.

Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von OMV Aktien lag 2023 bei 370.377 Aktien (2022: 420.539 Aktien). Zum Jahresende betrug die Marktkapitalisierung der OMV EUR 13,0 Mrd gegenüber EUR 15,7 Mrd zum Jahresende 2022.

OMV Aktienkursentwicklung im Jahr 2023

In EUR

Der OMV Aktienkurs sank im Jahresverlauf 2023 um 17,3%. Damit entwickelte er sich schlechter als der breitere österreichische und europäische Markt. Im selben Zeitraum stiegen der österreichische ATX um 9,9% und der FTSE Eurotop 100 Index um 13,2%. Der europäische Öl- und Gassektor entwickelte sich ebenfalls schlechter als der Gesamtmarkt (FTSEurofirst 300 Oil & Gas +4,4%), da der Brent-Rohölpreis Ende 2023 um 4,6% niedriger war als im Vorjahr. Eine Reinvestition der Dividenden vorausgesetzt, betrug die Gesamtjahresrendite für Aktionär:innen –6,7%. Über fünf Jahre gemessen fiel die Rendite höher aus. Eine Investition von EUR 100 in OMV Aktien zum Jahresende 2018 wäre bis Ende 2023 bei Reinvestition der Dividenden in weitere OMV Aktien um durchschnittlich 7,4% pro Jahr auf EUR 143 angewachsen.

Langfristige Wertentwicklung der OMV Aktie im Marktvergleich

Durchschnittliche jährliche Steigerung bei Wiederanlage der Dividende¹

Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2023: reguläre Dividende von EUR 2,95 und Sonderdividende von EUR 2,10 je Aktie

Am 31. Mai 2023 beschloss die OMV Hauptversammlung eine reguläre Dividende von EUR 2,80 je Aktie sowie eine Sonderdividende von EUR 2,25 je Aktie, sodass sich für 2022 eine Gesamtdividende von EUR 5,05 je Aktie ergab. Darüber hinaus genehmigte die Jahreshauptversammlung alle anderen Tagesordnungspunkte einschließlich des Long-Term-Incentive-Plans 2023 und des Equity Deferral 2023. Auch Wahlen zum Aufsichtsrat fanden statt.

Für das Jahr 2023 wird der Vorstand bei der nächsten Hauptversammlung am 28. Mai 2024 eine reguläre Dividende von EUR 2,95 je Aktie sowie eine Sonderdividende von EUR 2,10 je Aktie vorschlagen. Im Jahresvergleich entspricht dies einer Erhöhung der regulären Dividende um 5%. Bezogen auf den Gesamtbetrag der Dividendenzahlungen (reguläre plus Sonderdividende) von EUR 5,05 je Aktie würde die Dividendenrendite gemessen am Schlusskurs des Jahres 2023 damit 12,7% betragen.

Dividendenpolitik

Die OMV hat sich dazu verpflichtet, den OMV Aktionär:innen über den Geschäftszyklus hinweg einen attraktiven und kalkulierbaren Shareholder Return zu bieten. Im Rahmen ihrer progressiven Dividendenpolitik hat sich die OMV zum Ziel gesetzt, die reguläre Dividende jedes Jahr zu erhöhen oder zumindest auf dem Niveau des jeweiligen Vorjahres zu halten.

Darüber hinaus dienen Sonderdividenden als zusätzliches Instrument der Aktionärsvergütung. Wenn der Leverage-Grad der OMV unter 30% liegt, strebt die OMV an, etwa 20 bis 30% des operativen Cashflows des Konzerns (inklusive Net-Working-Capital-Positionen) pro Jahr an ihre Aktionär:innen auszuschütten – vorrangig über die reguläre Dividende und zusätzlich, sofern ausreichend Mittel zur Verfügung stehen, über die Sonderdividende. Im Falle eines Leverage-Grads von 30% oder mehr wird die progressive reguläre Dividende der OMV beibehalten, jedoch keine Sonderdividende ausgeschüttet.

Aktionärsstruktur der OMV

Die Aktionärsstruktur der OMV blieb 2023 relativ unverändert und stellte sich zum Jahresende wie folgt dar: 43,4% Streubesitz, 31,5% Österreichische Beteiligungs AG (ÖBAG, vertritt den österreichischen Staat), 24,9% Mubadala Petroleum and Petrochemicals Holding Company (MPPH)*Am 21. Dezember 2022 hat die Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) den Plan bekanntgegeben, den 24,9%-Anteil der MPPH an der OMV Aktiengesellschaft, vorbehaltlich der erforderlichen behördlichen Zustimmungen, zu übernehmen. Mit Wirkung zum 28. Februar 2024 wurden, nach Erfüllung aller Bedingungen unter dem Aktienkaufvertrag zwischen MPPH und ADNOC, sämtliche der 24,90% der Anteile an der OMV Aktiengesellschaft von der MPPH auf ADNOC übertragen., 0,1% Aktienprogramme für Mitarbeiter:innen und 0,1% eigene Aktien.

Aktionärsstruktur¹

In %

Die jüngste Analyse der Aktionärsstruktur der OMV erfolgte Ende 2023. Sie ergab, dass institutionelle Investor:innen 27,7% der OMV Aktien hielten. Mit 32,2% stellen Anleger:innen aus den USA die größte regionale Gruppe institutioneller Investor:innen dar. Der Anteil der Anleger:innen aus Großbritannien belief sich auf 28,4%, während Anleger:innen aus Deutschland und Frankreich 9,6% bzw. 6,5% ausmachten. Der Anteil der Anleger:innen aus Österreich betrug 5,2%, der Anteil der Anleger:innen aus Norwegen 2,0%.

Geografische Verteilung der institutionellen Investor:innen

In %

Das Grundkapital der OMV Aktiengesellschaft beträgt EUR 327.272.727 und besteht aus 327.272.727 auf Inhaber:in lautenden Stückaktien. Zum Jahresende 2023 hielt die OMV insgesamt 142.007 eigene Aktien. Das Grundkapital besteht vollständig aus Stammaktien. Die OMV folgt dem Grundsatz „one share – one vote“, das heißt, dass keine Aktie mit besonderen Rechten ausgestattet ist. Zwischen den Kernaktionärinnen ÖBAG und MPPH*Am 21. Dezember 2022 hat die Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) den Plan bekanntgegeben, den 24,9%-Anteil der MPPH an der OMV Aktiengesellschaft, vorbehaltlich der erforderlichen behördlichen Zustimmungen, zu übernehmen. Mit Wirkung zum 28. Februar 2024 wurden, nach Erfüllung aller Bedingungen unter dem Aktienkaufvertrag zwischen MPPH und ADNOC, sämtliche der 24,90% der Anteile an der OMV Aktiengesellschaft von der MPPH auf ADNOC übertragen. besteht ein Syndikatsvertrag, der ein gemeinsames Verhalten sowie Übertragungsbeschränkungen bezüglich der gehaltenen Aktien vorsieht.

Leistung im Bereich Umwelt, Gesellschaft und Governance (ESG)

Auch 2023 wurde die OMV in verschiedenen ESG-Ratings wieder als Best-in-Class bewertet. So erhielt das Unternehmen in den ESG-Ratings von MSCI zum elften Mal in Folge die höchste Bewertung (AAA). Somit zählt die OMV zu den weltweit besten 14% der Öl- und Gasunternehmen. Die OMV hielt außerdem gemäß dem Rating von ISS ESG ihren Prime-Status mit einer Note von B– aufrecht. Damit gehört die OMV in Bezug auf die ESG-Leistung zu den besten 10% der Öl- und Gasunternehmen. Das Sustainalytics-ESG-Risikorating der OMV steht nun bei 27,7 (zuvor 26,7), mit einem bestätigten mittleren Risiko. Damit liegen wir im oberen elften Perzentil des integrierten Öl- und Gassektors. Der OMV wurde außerdem vom CDP in der Kategorie Klimaschutz zum achten Mal in Folge die Note A– (Leadership) bescheinigt, was uns in diesem Ranking einen Platz unter den 20 besten Öl- und Gasunternehmen einbrachte.

Neben diesen herausragenden Erfolgen ist die OMV weiterhin in mehreren ESG-Indizes gelistet. Vor allem war die OMV zum sechsten Mal in Folge in den Dow Jones Sustainability™ Indizes (DJSI World und DJSI Europe) enthalten. Im Corporate Sustainability Assessment (CSA) von S&P Global, der Basis des DJSI, erreichte die OMV 2023 einen Wert im 94. Perzentil ihrer Branche. Der DJSI World repräsentiert die besten 10% der 2.500 größten Unternehmen im S&P Global Broad Market Index auf der Grundlage langfristiger wirtschaftlicher, ökologischer und sozialer Kriterien. Die OMV war in mehreren anderen S&P-Indizes inkludiert, wie zum Beispiel dem S&P Europe 350®, der wie der DJSI auf dem S&P Global CSA basiert. Die OMV ist in vielen MSCI-Indizes vertreten, wie zum Beispiel dem renommierten ACWI ESG Leaders Index und dem ACWI Low Carbon Leaders Index. Auch in der FTSE4Good-Indexfamilie ist die OMV erneut vertreten. Diese Indizes werden von einer Vielzahl von Marktteilnehmer:innen genutzt, um verantwortungsvolle Investmentfonds zusammenzustellen und zu beurteilen. Zusätzlich behielt die OMV ihre Notierung im STOXX® Global ESG Leaders Index (basierend auf der Bewertung der OMV durch Sustainalytics) bei.

Investment-Grade-Ratings, stabiler Ausblick

Die OMV wird von Fitch mit A– und von Moody’s mit A3 bewertet – beide mit stabilem Ausblick. Im Jahr 2023 gab es keine Änderungen der Ratings oder des Ausblicks.

Analystenberichte

Im Laufe des Jahres 2023 sank die Zahl der Sell-Side-Finanzanalyst:innen, die regelmäßig über die Aktie der OMV berichten, auf 21, gegenüber 22 zum Jahresende 2022. Die Deutsche Bank stellte die Berichterstattung ein. Mit einem Anteil von 63% aller Empfehlungen per Ende 2023 gab die Mehrheit der Analyst:innen eine Kauf- oder vergleichbare Empfehlung ab. Dies ist etwas mehr als mit Ende des Vorjahres. Die Empfehlungen zum „Halten“ gingen deutlich zurück und lagen Ende 2023 nur noch bei 21% der Empfehlungen, gegenüber 33% im Vorjahr. Es gab vier Verkaufsempfehlungen (im Vergleich zu einer einzigen im letzten Jahr), was 21% aller Empfehlungen entspricht. Das durchschnittliche Kursziel für die OMV lag infolge der Entwicklung des Aktienkurses Ende 2023 bei EUR 48,00 (Ende 2022: EUR 58,80).

Investor-Relations-Aktivitäten

Der aktive und offene Dialog mit dem Kapitalmarkt hat für die OMV höchste Priorität. Die Investor-Relations-Abteilung hat das Ziel, allen Finanzmarktteilnehmer:innen einen umfassenden Einblick in die Strategie und die Geschäftstätigkeit der OMV zu gewähren und damit die Gleichbehandlung aller Stakeholder:innen sicherzustellen. Im Jahr 2023 konnten der Vorstand und die Abteilung für Investor Relations den Kontakt zu Analyst:innen und Investor:innen in Europa, Nordamerika und Asien pflegen und vertiefen. Im Laufe des Jahres war die OMV auf mehr als 30 virtuellen und persönlichen Investorenkonferenzen und Roadshows vertreten, bei denen über 500 Investorengespräche geführt wurden.